Haber 19.04.2007 10:06
ANALİZ-KARSU TEKSTİL ŞİRKET RAPORU(MERKEZ MENKUL DEĞERLER)
Merkez Menkul Değerler (***.merkezmenkul.***.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Analiz Raporu: "Tekstilde Gizli Kalmış Potansiyel... 1970'li yılların başında kurulan Karsu Tekstil, Kayseri'de bulunan fabrikasında, konusunda uzmanlaşan kadrosuyla tek kat ve katlı iplik üretimi yapmaktadır. Şirket günümüzde pamuk, ve özellikle rejenere selülozik elyaf, modal, tencel, viskon ve karışımlarını işleyerek işleyerek, ipliğin yanı sıra ham ve mamul örgü kumaş üretimi ve pazarlamasında uluslararası tanınırlık elde etmiştir. Hazır giyim ve ev tekstili sektörü tarafından tüm dünyada tercih edilen ve terlemeyi önleyen modal elyaf konusunda Karsu, Türkiye'de tek dünyada ise en büyük üretici konumundadır. %90 kapasite kullanım oranıyla çalışan Karsu, Türkiye'nin ilk 500 sanayi şirketi arasında 454. sırada yer almaktadır. Şirket 2006 yılında 15 ülkeye 29 milyonYTL'lik satış gerçekleştirmiştir. Buna göre şirketin toplam satışlar içerisinde ihracat payı %31'e ulaşmıştır.(2005 ihracat payı %23) Artan satışlar ve yükselen kapasite kullanımı neticesinde şirketin istihdam ettiği personel sayısı bir önceki yıla göre %6 artarak 625 kişiye ulaşmıştır. Mali Analiz Şirketin finansalları mali anlamda 2006 yılında olumlu yönde büyük aşama kaydetmiştir. Yıl sonunda 1.2 milyon YTL kar açıklayan şirket 10 çeyrek sonra 2006/3.çeyrekte ilk kez kara geçmiş, 7 çeyrek sonra %14'lük brüt kar marjına yeniden ulaşılmıştır. Toplam finansal borçların özsermaye içindeki payı 2005/06 dönemine gerilemiştir. Karsu Tekstil 2006 yılı mali sonuçları neticesinde 26 F/K ve 1.83 YTL defter değerine sahiptir. Şirket %76 bedelsiz sermaye artırım potansiyeli taşımaktadır. Karsu hisseleri İMKB'de defter değeri bazında %56 iskontoyla işlem görmektedir. Şirketin sahip olduğu mali potansiyeller paralelinde 2007 yılı ilk çeyreğinde 450.000YTL kar açıklamasını, 2007 yılı sonunda 2.200.000 milyon YTL net dönem karı öngörüyoruz. 2007 yılı öngörülerimiz dahilinde şirket 13 F/K ve 1.86 YTL defter değeri potansiyeli ile hareket etmektedir. Mali performansı etkileyecek olağanüstü bir gelişme olmaması durumunda şirketin yıl sonunda öngördüğümüz karlılık rakamı dahilinde %6 oranında temettü açıklaması mümkündür. Mali Performansı Olumlu Etkileyebilecek Gelişmeler Döviz kurlarında yaşanabilecek beklenmedik bir değerlenme şirket açısından avantaj yaratabileceğini düşünüyoruz. Kurlarda %10'luk değer artışının Karsu'daki ihracat payını %50'ye çıkarabilecek potansiyeli harekete geçirebileceğini öngörüyoruz. Olası değerlenmenin şirket bilançosuna 1.9 milyonYTL'lik katkı yaratabileceğini düşünüyoruz. Şirket 28.12.2006 tarihinde elektrik üretimini karşılamak üzere santral kiralamıştır. Santralde üretim için ise EPDK'ya başvurmuştur. Başvurunun onaylanmasıyla beraber şirket elektrik üretimine başlayacaktır. Bu yolla şirketin enerji maliyetlerinde %7 düşüş beklemekteyiz. Çin'in yurtdışındaki müşterilerine ürün satması sonrası 1.5 yıl önce konfeksiyon üretimine son veren Karsu, fabrika binasınıda 15.01.2007 tarihinde satışa çıkarmıştır. İstanbul Büyükçekmece'de bulunan 18.636 metrekarelik arsa (bizim değerlemelerimize göre) 7.8 milyon YTL etmektedir. (Arsanın bilanço değeri 2.5 milyon YTL'dir) Karsu Tekstil hakkında finansal anlamda öngörülerde bulunurken, yukarıda belirttiğimiz olağanüstü gelişmeleri analizimize dahil etmediğimizi hatırlatmak istiyoruz. Sonuç Mali verileriyle 2004 performansını yakalamış Karsu Tekstil hisselerinin endeks bazında da aynı yılın değerlerine ulaşmayı hakkettiğini düşünüyoruz. Bu paralelde endeks bazında kısa vade de %20 orta vade de %40 uzun vade de %78 getiri potansiyeli taşıdığını öngörüyoruz." ******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırımdanışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyenbankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum vetavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerinedayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi

Merkez Menkul hisseyi önerdiğinde fiyatının 0,78 olduğuna dikkat çekerim

__________________
Ölümü Hatırlamak,Hırs ateşini söndürür

KRTEK in neden yükseldiğini izliyoruz.
KRTEK;kırmızılar üste çıkmadığı için satış oluşmamış

[img]http://***.resimekle.gen.tr/imagehosting/images/ks510062.gif[/img]

__________________
Burada yer alan grafikler TAVSİYE niteliğinde olmayıp, YATIRIM DANIŞMANLIĞI kapsamında değildir! Yayınlanan grafikler şahsi yorumlarımdır. Bu sebeple bu grafiklere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi ve manevi zararlardan her ne şekilde olursa olsun şahsım sorumlu değildir.